可转债资讯网。
客服QQ:

如何投资可转债:如何挑选基金?如何判断基金的潜力?作者:Alex

我觉得基金挑选主要分三个层次:
初级:主要根据基金业绩、基金公司知名度、基金经理过往业绩等。这个层级主要犯的错误是容易追涨短期业绩好的基金,认为选出好的基金经理就可以获得超额回报。我们平时在某一天看到某个基金短期业绩、中期业绩非常好,长期业绩也不错,就以为该基金非常好,其实这个是容易被套牢的。一个基金如果短期业绩非常好,会对中期和长期业绩产生较为明显的拉升作用,所以就会让一只基金“看上去很美”。再差的基金可能某段时间也会表现较为优异,所以短期业绩很突出的基金要慎重,短期业绩其实不靠谱,其实过往2年、3年、5年的走势更具有参考意义,当然短期业绩也要兼顾考虑。其实评估业绩一个更重要的方法是分年来看,比如一直基金如果成立于2007年底,那么你可以看看该基金2008到2011年每年同类基金业绩排名,也就是细看一下他在牛市、熊市环境中是否都可以排在同类基金的前列。如果一个基金连续几年在牛市、熊市中都能名列同类基金前三分之一,这个基金长期下来的业绩肯定是比较优异的。 所以,一般来说不要买关注度过高的基金。

中级:基金没有绝对的好坏,不同风险偏好、投资风格的投资者可以各取所需,在不同的经济和市场环境下,动态调整风险程度不同的基金资产和基金品种。比如极端保守投资者,可以考虑货币基金、分级基金固定收益份额。对股市有一定了解、善于判断大盘走势但不善于选股的投资者,可以波段操作指数基金、分级指数基金高风险份额等。 上证50指数过去四年几乎是最糟糕的指数,但是目前可能就是一个很不错的指数,因为现在的50指数安全边际已经非常高,理性的投资者不会简单根据业绩来选择基金。所以中级水平的基金投资,应该是对市场有一定判断能力,可以在不同的市场环境下选择合适的基金类型及具体的基金品种,可以根据自身的风险承受能力配置合适的风险类基金资产比例。
简言之,基金的挑选是动态的,除了看业绩,更关注基金的类型、基金经理的操作风格。

高级:这个阶段的投资者,已经会具体查看基金的具体资产配置,看看该基金的目前仓位,对基金的具体重仓股未来走势进行分析。所以这个阶段需要投资者对个股、板块走势具备较好的判断力。如果一直基金的行业配置、重仓股票不是自己看好的,那么这个基金就不会入选自己的资产配置池。当然,能达到这个层级的投资者往往是非常有主见的,可能更愿意构建自己的股票投资组合而不去选择基金投资了。所以这个层级的基金投资者是少之又少的。

落后基金的潜力其实比较难以判断。指数型的比较好判断,指数基金透明度高,仓位高,如果我们可以判断现阶段是市场底部,那么该基金即使过往业绩非常差,该基金未来的潜力也会很大,比如上面提到的上证50,或者沪深300这样过往业绩很差的基金,未来潜能反而会比较大。 主动型的基金就比较难以判断了,需要比较深的功力,需要具备基金重仓的个股的判断力。简单点,可以看看该基金的仓位、及重仓的行业,如果认为目前市场是底部区域,那么仓位高的且重仓的行业是具备较高预期收益的,那么该基金未来就可能成为一匹黑马。另外一个方法就是看看该基金经理过往管理的基金的业绩,如果业绩普遍较差,那有可能就是扶不起的阿斗了。

更多回复: