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可转债套利:如何用例子浅显地解释什么是统计套利?作者:BigQuant

前面很多大神,比如 @郭小贤 @李腾 @nova avon @王小仙 从数学上、金融上给出了自己的理解,受益匪浅。再以拙见补充下:

首先,统计套利的入门可以从这本书开始,下载地址为:套利统计


其次,小明策略与旺财这个事情并不能说明是统计套利。如果认为是,那就是伪命题、伪科学。这里非常重要的是弄清楚因果关系和相关关系的区别

统计套利利用的是两个标的之间的相关关系来获利,无论是线性相关还是非线性相关都可以。

举个例子。小明观察到公鸡每天早上都会打鸣,而且不久以后太阳就升起来了,那是否能够认为公鸡把太阳叫起来了呢?是否认为因为公鸡打鸣因此太阳升起呢?显然这样的因果关系是不成立。根据数学里的逆否命题,如果你能证明某一天太阳没有升起,公鸡也没有打鸣,那么公鸡叫起太阳的理论才能被接受,很明显,无法证明。

最后,统计套利也称为配对交易,这里补充一些资源:

  • 多个套利对配对交易
  • 基于协整的配对交易
  • 协整策略的实现
更多回复:

知乎网友vince wang:
个人认为套利就是把所有7788的因素对冲掉, 无风险的得到一定的收益。

拿利率来讲,每个国家银行存款利率会不同。 比如中国2%, 澳洲4%,美国3%,英国7%,大家会把中国,澳洲,美国的钱借出来存进英国套利得到3-5%的收益,但是各国汇率一直在波动,存款利率也一直在波动,然后大家用金融工具,远期利率,远期汇率对冲掉各种不必要的风险固定住这个收益,去除成本,人工得到个2-4%的收益吧。

其他产品也是同理吧,建立公式对冲掉各种风险找到两者之间的套利空间吧,其余的不确定风险那种只能算是投资或者投机了吧?

知乎网友vince wang:
个人认为套利就是把所有7788的因素对冲掉, 无风险的得到一定的收益。

拿利率来讲,每个国家银行存款利率会不同。 比如中国2%, 澳洲4%,美国3%,英国7%,大家会把中国,澳洲,美国的钱借出来存进英国套利得到3-5%的收益,但是各国汇率一直在波动,存款利率也一直在波动,然后大家用金融工具,远期利率,远期汇率对冲掉各种不必要的风险固定住这个收益,去除成本,人工得到个2-4%的收益吧。

其他产品也是同理吧,建立公式对冲掉各种风险找到两者之间的套利空间吧,其余的不确定风险那种只能算是投资或者投机了吧?




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